この回答は以下を前提としています

① 事例Ⅳで頻出の「収益性・効率性・安全性」の経営分析をメインテーマとします。

② 貸借対照表（B/S）と損益計算書（P/L）から、企業の「歪み」を見抜く力を養う構成にします。

③ 計算ミスを防ぐための「診断士試験のルール（四捨五入など）」を適用します。

1. ステップバイステップ思考による回答構築

ステップ1（質問意図の確認）

財務諸表の数字から、
企業の「強み・弱み」を客観的に把握し、
コンサルティングの指針となる
指標を導き出すプロセスの体験。

ステップ2（事実の列挙）

売上高は伸びているが利益は微増。
一方で売上債権と借入金が急増しているという、
典型的な「急成長の歪み」を数値化。

ステップ3（不確実情報の分離）

借入金の増加が
「前向きな設備投資」によるものか
「赤字補填」によるものかは、
キャッシュフロー計算書等の精査が必要。

ステップ4（最終回答構築）

収益性・効率性・安全性の3つの切り口から、
最も改善すべき点を指摘する。

2. 【事例Ⅳ：財務・会計】ミニ演習

【与件文】

D社は、地域特産品を全国の小売店へ卸売する商社である。
ここ数年、健康志向の高まりを受け、売上高は前年比20%増と急成長している。
しかし、社長は「売上の割に手元の現金が増えていない」ことに不安を感じている。
最新の財務諸表を確認したところ、以下の傾向が見られた。

・売上高は増加したが、安売りによる販路拡大の結果、売上高総利益率は低下した。
・新規取引先への回収条件の緩和により、売掛金が売上高の伸び以上に急増している。
・不足する運転資金を賄うため、短期借入金が増加している。

【簡易財務データ】

項目 | 前年度 (H11) | 当年度 (H12) 

売上高 | 1,000 | 1,200
売上総利益 | 250 | 240
経常利益 | 50 | 36
売上債権 | 100 | 200
棚卸資産 | 50 | 60
総資産 | 800 | 1,000
自己資本 | 400 | 420

【設問】

D社の財務状況を分析し、
最も優先して改善すべき財務指標を1つ挙げ、
その原因と改善策について60字以内で述べよ。
※比率算出にあたっては期末数値を用い、
小数点第2位を四捨五入すること。

3. 【模範解答】

指標は売上債権回転率。原因は回収条件緩和に伴う債権滞留。改善策は、与信管理の徹底と回収条件の見直しにより現金化を早める。

4. 診断結果の構造化

【確実な事実】

●収益性の低下：
売上高総利益率が25%から20%へ、
経常利益率が5%から3%へ低下している。

●効率性の悪化：
売上高が1.2倍に対し、
売上債権が2倍に増えており、
回転率が10回から6回へ大幅に低下している。

●安全性の低下：
自己資本比率が50%から42%へ低下している。

【推測・意見】

黒字倒産のリスク

利益は出ているが、
その利益が「売掛金（未回収の代金）」に化けており、
現金が枯渇している典型的な状態です。

無理な売上拡大

利益率を下げ、
回収条件を緩めてまで売上を追ったことで、
経営の質が損なわれています。

【検証が必要な情報】

・短期借入金の金利負担が
今後どの程度利益を圧迫するか。

・売上債権の中に、回収不能となる
「貸倒れ」の懸念がある先が含まれていないか。

5. 総評とアドバイス

この情報が間違っている可能性：

・業界標準値が不明なため、
絶対的な数値だけで「悪化」と断じることのリスク。
（ただし本問は期間比較のため妥当）

・「商品」の回転率に注目した場合、
在庫過剰も一つの課題となり得る。

この回答の限界

計算プロセスを簡略化しているため、
実戦で必要な
「端数処理の罠（四捨五入のタイミングなど）」
への習熟には別途練習が必要です。

より正確な情報を得るには

キャッシュ・コンバージョン・サイクル（CCC）という指標を学び、
仕入から販売、回収までの「お金の足止め期間」を計算する手法を学習してください。

私が間違えやすいポイント

利益率（%）と回転率（回）の単位を逆に書かないよう、
回答欄の単位を必ず確認しましょう。

事例Ⅳは「電卓」を武器にする唯一の事例です。

まずはこの
「数字が物語るストーリー」を楽しめるようになると、
合格がグッと近づきますよ。